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https://hdl.handle.net/10316/11778
Title: | The Portuguese Money Market: An analysis of the daily session | Authors: | Murta, Fátima Teresa Sol | Keywords: | Overnight interest rate; Reserve requirements; High-frequency data | Issue Date: | 2002 | Publisher: | FEUC. Grupo de Estudos Monetários e Financeiros | Citation: | Estudos do GEMF. 6 (2002) | Abstract: | We use intra-daily data related to the Portuguese Money Market to analyse the evolution of the volume of operations, interest rate and interest rate volatility throughout the daily market session. We find a pattern in the volatility, which differs according to the stage of the reserves maintenance period. The interest rate volatility does not show a U-shaped pattern across the trading day, which we explain through features of the Single Monetary Policy. Dans ce papier nous étudions le fonctionnement du Marché Monétaire Portuguais à partir de données de haute fréquence. Nous analysons l’évolution, pendant la journée, du volume des óperations, du taux d’intérêt et de la volatilité du taux d’intérêt. Nous identifions une dynamique de la volatilité qui est différent d’accord avec le moment de la période de constitution de reserves. La volatilité du taux d’intérêt n’est pas caractérisée par a U-shaped pattern ce qui est expliqué par les caractéristiques de la Politique Monétaire Unique. |
URI: | https://hdl.handle.net/10316/11778 | Rights: | openAccess |
Appears in Collections: | FEUC- Vários |
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