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https://hdl.handle.net/10316/11201
Título: | Memory in the Black-Scholes model | Autor: | Ferreira, J. A. Oliveira, P. de |
Palavras-chave: | Black-Scholes equation; Fick’s flux; Non-Fickian flux; Integro-differential equation | Data: | 2008 | Editora: | Centro de Matemática da Universidade de Coimbra | Citação: | Pré-Publicações DMUC. 08-60 (2008) | Resumo: | The evolution in time of European options is usually studied using the Black-Scholes formula. This formula is obtained from the equivalence between the Black-Scholes equation and a heat equation. The solution of the last equation presents infinite speed of propagation which induces the same property for European options. In this paper we study integro-differential equations which can be used to describe the evolution of European options and which is established replacing the heat equation by a delayed heat equation. | URI: | https://hdl.handle.net/10316/11201 | Direitos: | openAccess |
Aparece nas coleções: | FCTUC Matemática - Vários |
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