A relação entre os swaps sobre taxas de juro em euros e libras esterlinas

Abstract

No âmbito do Mestrado de Economia Financeira da Faculdade de Economia (FEUC) da Universidade de Coimbra, apresento o Relatório de Estágio na entidade de acolhimento da Caixa Económica Montepio Geral. Neste relatório pretende-se destacar a importância da aprendizagem e experiência que adquiri no âmbito de estágio curricular. Aqui é documentado o estudo empírico realizado sobre um instrumento financeiro, nomeadamente o contrato swap, mais precisamente no que toca à da interligação que existe entre os mercados swaps das taxas de juro de Zona Euro e Reino Unido. Os mercados em causa encontram-se economicamente e politicamente ligados, devido à proximidade geográfica e ao envolvimento na União Europeia. Consequentemente, podemos inferir que existe também uma ligação entre os dois mercados no que toca às taxas de juro dos contratos swaps. Para efetuar o estudo empírico recorreu-se ao filtro desenvolvido por Cheng & Ng (1996). Depois de aplicado este método consegui estimar as medidas de Geweke da dependência linear, ou seja, o feedback entre as taxas de juro dos swaps.