Estudo sobre Securitização de Créditos não Produtivos(NPA) dos Bancos Comerciais - Combinando a Prática de Alienação de NPLs na China

Abstract

Devido ao impacto da epidemia de pneumonia de Newcastle, a economia global continuou a abrandar e algumas empresas reais foram apanhadas no Inverno. Os NPAs são como uma espada pendurada sobre os bancos comerciais, pelo que é imperativo que sejam rápida e eficazmente abordados.Entre os muitos métodos de eliminação de activos não rentáveis, a securitização de activos é sem dúvida uma melhor escolha. Utilizar e desempenhar bem as funções e papéis da securitização de activos não rentáveis pode expandir os canais de eliminação de activos não rentáveis, acelerar a eliminação de activos não rentáveis, aumentar o rendimento dos bancos, reduzir o risco dos bancos e perceber o importante significado dos activos não rentáveis fora do quadro; pode efectivamente melhorar a qualidade dos activos dos bancos e libertar espaço de desenvolvimento e espaço de manobra para melhor servir o desenvolvimento da economia real.Historicamente, muitos países, tais como os Estados Unidos, Itália e Coreia, têm confiado nas forças de mercado para dispor de activos não rentáveis nos quais a securitização de activos tem desempenhado um papel importante. No entanto, os seus modelos e perspectivas de eliminação também variam, e têm alcançado resultados diferentes.No futuro, a securitização dos NPAs tornar-se-á uma ferramenta importante para a alienação de activos não rentáveis na China. Do ponto de vista da prática concreta, a atitude relativamente à securitização dos NPAs dos bancos deve ser cautelosa e a supervisão deve ser reforçada. É necessária uma compreensão racional da função limitada da securitização na alienação de NPAs, incluindo: a securitização não elimina o risco de crédito dos NPAs, mas apenas aumenta a liquidez; como instrumento ex post facto, não pode inverter a supervisão prudencial dos bancos numa fase inicial; como instrumento financeiro complexo, é exigente e exige uma operação madura em grande escala; a assimetria de informação continua a ser um constrangimento importante para a securitização de activos não rentáveis. Para tal, precisamos de desenvolver um sistema de apoio especial, obter apoio do ambiente de mercado através de orientações políticas, e também trazer em jogo o forte apoio do crédito nacional, etc.

Due to the impact of the Covid-19 epidemic, the global economic growth continues to slow down, some real enterprises are caught in the winter, the capital chain is tightening, and the risk of credit default is increasing, resulting in the balance of non-performing assets and non-performing asset ratio of commercial banks continue to rise. Non-performing assets are like a sharp sword hanging over commercial banks, so it is imperative to quickly and effectively manage the non-performing assets of commercial banks.Entre os muitos métodos de eliminação de activos não rentáveis, a securitização de activos é sem dúvida uma melhor escolha. Utilizar e desempenhar bem as funções e papéis da securitização de activos não rentáveis pode expandir os canais de eliminação de activos não rentáveis, acelerar a eliminação de activos não rentáveis, aumentar o rendimento dos bancos, reduzir o risco dos bancos e perceber o importante significado dos activos não rentáveis fora do quadro; pode efectivamente melhorar a qualidade dos activos dos bancos e libertar espaço de desenvolvimento e espaço de manobra para melhor servir o desenvolvimento da economia real.Historically, many countries, such as the U.S., Italy, and South Korea, have played an important role in relying on market forces to dispose of non-performing assets with asset securitization. However, their disposal models and perspectives also vary, and the results achieved vary.In the future, the securitization of non-performing assets will become an important tool for the disposal of non-performing assets in China. From the perspective of specific practice, the attitude towards the securitization of non-performing assets of banks should be cautious and strengthen the supervision. It should be rational to understand the limited function of securitization in the disposal of non-performing assets, including: securitization does not eliminate the credit risk of non-performing assets but only increases the liquidity; as an ex post facto tool, it cannot reverse to strengthen the prudential supervision of banks in the early stage; as a complex financial instrument, it is demanding and requires a mature operation of scale; information asymmetry is still an important factor limiting the securitization of non-performing assets. To this end, we need to develop a special supporting system, to obtain market environment support through policy guidance, and also to play a strong support of national credit, etc.