The Impact of the Speed of Internationalization on the International Performance of SMES: Evidence from Portugal

Abstract

Objetivo: O principal objetivo desta dissertação de mestrado passa por estudar os efeitos que a velocidade de internacionalização das micro, pequenas e médias empresas (PMEs) têm no seu desempenho internacional. O tempo em que a empresa entra no mercado internacional e se expande para novos mercados pode influenciar o nível de desempenho internacional. Um dos objetivos da presente dissertação de mestrado é propor uma definição e conjunto de medidas do construto de velocidade de internacionalização. Neste âmbito foram usadas as dimensões de entrada no mercado internacional, escopo geográfico e escala internacional para avaliar a velocidade de internacionalização. Foi respeitada a multidimensionalidade de desempenho internacional das empresas, assim, foram usadas o desempenho financeiro, operacional e global internacional.Design/Metodologia/Abordagem: Esta dissertação de mestrado centra-se nas PMEs portuguesas já internacionalizadas. A amostra é composta por 682 PMEs portuguesas com operações no mercado internacional. O instrumento de recolha de dados é o questionário online enviado por e-mail para diversas empresas portuguesas. Foram utilizadas medidas de autorrelato para mensurar os diferentes constructos e variáveis. O questionário foi alvo de um pré-teste com um painel de 19 indivíduos representando gestores que trabalham em empresas internacionalizadas. Para o teste das hipóteses foi usada a análise de caminho, método de regressão linear múltipla.Resultados: As relações entre as três dimensões de velocidade de internacionalização foram estudadas e todas reportaram relações positivas e significativas entre elas. Ao testar o modelo com as três dimensões de desempenho não foram observados resultados significativos relativos ao desempenho financeiro e operacional. Tanto a velocidade de entrada como a velocidade de escopo não apresentaram resultados significativos que corroborassem uma relação direta e positiva com o desempenho global da empresa. Um dos resultados principais propõe uma relação direta e positiva entre velocidade de escala internacional da empresa e desempenho global internacional. Emergiram também, desta investigação, relações indiretas entre variáveis. A velocidade de escala internacional da empresa mostrou ter um impacto positivo na relação indireta entre velocidade de entrada internacional e desempenho global internacional, mas também, na relação indireta de velocidade de escopo internacional da empresa com desempenho global internacional. A relação indireta entre a velocidade de entrada internacional e desempenho global internacional é, também, mediada pela velocidade de escopo e velocidade de escala de forma positiva.Implicações/Originalidade/Valor: Esta investigação fornece resultados significativos sobre as PMEs portuguesas internacionalizadas. Empresas que demoram menos a atingir um certo valor de vendas internacionais irão apresentar níveis de desempenho global mais elevados. Quanto mais cedo uma empresa entrar no mercado internacional mais rápido irá atingir um escopo geográfico diversificado e mais vendas internacionais irá realizar. Segundo os resultados desta dissertação de mestrado a velocidade de internacionalização é importante para as PMEs conseguirem alcançar certos benefícios. Os gestores devem ter em consideração as dificuldades que uma PME pode enfrentar no mercado internacional. Porém, devem avaliar as suas capacidades de modo a capitalizarem ao máximo as oportunidades que uma rápida internacionalização proporciona.

Purpose: The primary goal of this master's thesis is to investigate the effects of the speed of internationalization of micro, small, and medium-sized enterprises (SMEs) have on their international performance. The timing of the company's entry into the international market and pace of expansion into new markets can have an impact on SMEs’ level of international performance.One of the goals of this master's thesis is to present a definition and set of measures for the concept of speed of internationalization. In this context, the dimensions of entry into the international market, geographic scope, and international scale were used to assess the speed of internationalization. Since the companies' international performance is a multidimensional concept, financial, operational, and overall international performance were used. Design/methodology/approach: This master's thesis focuses on already internationalized Portuguese SMEs. The sample consists of 682 Portuguese SMEs with international operations. The data collection instrument is an online questionnaire distributed via e-mail to several Portuguese businesses. The various constructs and variables were measured using self-report measures. The questionnaire was pre-tested with a panel of 19 managers from internationalized enterprises. Path analysis, a multiple linear regression method, was used to test the hypotheses.Findings: The relationships between the three dimensions of internationalization speed were studied, and all found to be positive and significant. When the model was tested with the three performance dimensions, no significant results were observed in terms of financial and operational performance. Both entry and scope speed did not produce statistically significant results that support a direct and positive relationship with the company's overall performance. One of the key findings suggests a direct and positive relationship between firm’s international scale speed and international overall performance. This investigation also revealed indirect relationships between variables. Firm’s international scale speed was found to have a positive impact not only on the indirect relationship between firm’s international entry speed and international overall performance, but also on the indirect relationship between firm’s international scope and international overall performance. Scope speed and scale speed both positively mediate the indirect relationship between firm’s international entry speed and international overall performance.Implications/Originality/Value: This study yields important findings about internationalized Portuguese SMEs. Companies that take less time to reach a certain level of international sales will perform better overall. The earlier a company enters the international market, the faster it will achieve a diverse geographic scope and more international sales. According to the findings of this master's thesis, the speed with which SMEs internationalize is critical for achieving certain benefits. Managers must consider the challenges that a SME may face in the international market. They must, however, assess their capabilities in order to fully capitalize on the opportunities presented by rapid internationalization.